,中金公司认为,政策底目前已经基本确认,情绪底可能会视稳增长政策力度和节奏在近期出现,增长底也渐行渐近,中国整体增长有望在上半年逐步见底回升,这种背景下无须对中国市场过度悲观行业建议:稳增长仍是阶段性主线,制造成长静待转机具体来说,当前要注重三个方向:1)政策边际变化或发力潜在有支持的领域,包括基建,地产稳需求相关产业链(建筑,建材,家电,家居等),券商等,2)2021年已经有所调整,估值已经不高,中长期前景依然明朗的中下游消费,自下而上择股,包括家电,轻工家居,汽车及零部件,互联网,农林牧渔,食品饮料,医药等,3)去年涨幅大的制造成长板块,包括新能源汽车,新能源及科技硬件半导体等,已经有所调整,短期跌幅可能趋缓或可能有短线反弹,但可能还未到全面介入时机,市场风格的再次变化,潜在时间点可能在二季度初
资料来源:SCImagoJournalCountryRank,中金研究院,中金公司研究部
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